新增產(chǎn)能釋放 需求托舉不強(qiáng)

　　繼浙石化二期、科魯爾二期丙烯腈項(xiàng)目投產(chǎn)之后，利華益丙烯腈新裝置也計(jì)劃于12月中旬投料。與此同時(shí)，此前檢修裝置也將陸續(xù)重啟，這對(duì)于丙烯腈市場(chǎng)來(lái)說(shuō)可謂是個(gè)重大利空。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前新產(chǎn)能對(duì)市場(chǎng)影響不大，1.5萬(wàn)元(噸價(jià)，下同)價(jià)格或?qū)⒕S系，但隨著產(chǎn)能繼續(xù)增加，2022年丙烯腈市場(chǎng)恐不樂(lè)觀。

　　產(chǎn)能大幅增加

　　今年丙烯腈新產(chǎn)能增加較多，業(yè)者普遍看空四季度市場(chǎng)。但事實(shí)上，撫順石化、上海賽科、斯?fàn)柊钍约罢闶绕髽I(yè)在四季度輪番停車檢修，給予市場(chǎng)利好支撐，丙烯腈價(jià)格持續(xù)保持在1.5萬(wàn)元線上偏強(qiáng)運(yùn)行。

　　“不過(guò)，利華益丙烯腈新產(chǎn)能釋放進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，而此前檢修的上海賽科及斯?fàn)柊顑纱蠊S恢復(fù)滿產(chǎn)，科魯爾裝置也已正常運(yùn)行，撫順石化裝置即將重啟，預(yù)計(jì)丙烯腈開工率將從目前的90%提升至95%附近，令市場(chǎng)承壓?！鄙綎|省化工研究院副院長(zhǎng)孟憲興分析說(shuō)。

　　除此之外，天辰齊翔13萬(wàn)噸/年丙烯腈新裝置計(jì)劃今年底或明年初投產(chǎn)，斯?fàn)柊钊?6萬(wàn)噸/年新裝置也計(jì)劃明年1月投產(chǎn)，屆時(shí)將再增加39萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，丙烯腈總產(chǎn)能將達(dá)到354.9萬(wàn)噸/年。

　　而下游除了ABS行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能釋放期外，其他行業(yè)需求難有大幅增加，丙烯腈消費(fèi)量很難突破300萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)供應(yīng)將呈過(guò)剩狀態(tài)，市場(chǎng)議價(jià)能力減弱，2022年市場(chǎng)難言樂(lè)觀。

　　原料市場(chǎng)承壓

　　從原料丙烯來(lái)看，產(chǎn)能高速擴(kuò)張令市場(chǎng)承壓，在成本面對(duì)丙烯腈難以形成支撐。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月底，我國(guó)丙烯總產(chǎn)能4994萬(wàn)噸/年，新增產(chǎn)能達(dá)524萬(wàn)噸/年，剔除部分淘汰產(chǎn)能，目前仍有新項(xiàng)目將于12月投產(chǎn)，預(yù)計(jì)年底我國(guó)丙烯產(chǎn)能可突破5000萬(wàn)噸大關(guān)。

　　具體來(lái)看，今年新增丙烷脫氫(PDH)制丙烯產(chǎn)能272萬(wàn)噸，在新增產(chǎn)能中占比超過(guò)50%。PDH工藝有著天然的優(yōu)越性，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年P(guān)DH產(chǎn)能將持續(xù)高速擴(kuò)張。而在“雙碳”大背景下，煤化工固有的“兩高”特性制約了其發(fā)展空間，國(guó)內(nèi)丙烯生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)也將發(fā)生大變動(dòng)。

　　展望2022年，孟憲興分析認(rèn)為，丙烯產(chǎn)能增速將遠(yuǎn)超需求增速，行業(yè)負(fù)擔(dān)加重，且丙烯下游配套項(xiàng)目多為聚丙烯，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)壓力不遜于丙烯行業(yè)，其獲利能力變化將反向影響丙烯市場(chǎng)。

　　此外，還有一部分原有下游裝置向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目，這些項(xiàng)目將逐步擠占原有市場(chǎng)份額。同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)商品量的不斷增加，丙烯進(jìn)口量或?qū)⒗^續(xù)收窄，出口量或繼續(xù)增長(zhǎng)。未來(lái)丙烯產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將由單產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)演變?yōu)楫a(chǎn)品和產(chǎn)品鏈一體化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在成本面上對(duì)丙烯腈市場(chǎng)難以形成有力支撐。

　　需求托舉不強(qiáng)

　　對(duì)于丙烯腈下游來(lái)說(shuō)，ABS市場(chǎng)今年一度表現(xiàn)亮眼，但這種良好勢(shì)頭在四季度隨著產(chǎn)能增加而終結(jié)。截至目前，部分國(guó)產(chǎn)高端ABS價(jià)格已跌至年內(nèi)新低，而低端料也逐步向年初低價(jià)靠攏，難以在需求面給丙烯腈以支撐。

　　從ABS供應(yīng)來(lái)看，漳州奇美化工9月8日宣布其新建45萬(wàn)噸/年ABS生產(chǎn)線正式量產(chǎn)，可望于12月滿負(fù)荷運(yùn)行。此外，廣西長(zhǎng)科二期50萬(wàn)噸/年ABS裝置、吉化揭陽(yáng)ABS裝置也紛紛開工，將令A(yù)BS工廠盈利水平出現(xiàn)下滑，也加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，供需矛盾亦將逐步顯現(xiàn)。

　　山東省工業(yè)和信息化研究院教授級(jí)高工潘勁松表示，雖然ABS產(chǎn)能也同步釋放，但幅度遠(yuǎn)低于上游原料，因此對(duì)丙烯腈托舉作用不強(qiáng)。

　　此外，從終端需求來(lái)看，近年來(lái)，新能源汽車、網(wǎng)紅小家電、5G網(wǎng)絡(luò)等新興產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展令芯片需求量不斷增長(zhǎng)。但由于疫情，加之人工短缺，全球多個(gè)芯片工廠出現(xiàn)階段性減停產(chǎn)，令全球缺芯局勢(shì)蔓延。受此影響，部分汽車、家電企業(yè)一度采取減停產(chǎn)措施，這在一定程度上限制了ABS下游企業(yè)的開工水平，ABS行業(yè)需求增速受限，對(duì)上游丙烯腈等原料形成反噬。