2024年我國(guó)合成氨和氮肥行業(yè)在重壓下前行，產(chǎn)品價(jià)格下滑，企業(yè)效益下降。2025年行業(yè)是否會(huì)延續(xù)2024年的走勢(shì)?5月28—29日在山西晉城召開(kāi)的2025年全國(guó)氮肥行業(yè)工作會(huì)上，中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)信息與市場(chǎng)部主任韋勇表示，2025年國(guó)內(nèi)合成氨和氮肥市場(chǎng)走勢(shì)將趨于平穩(wěn)，價(jià)格或平穩(wěn)運(yùn)行。

　　新增供應(yīng)加速增長(zhǎng)

　　“據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2025年預(yù)計(jì)新增(包括置換)合成氨產(chǎn)能610萬(wàn)噸/年、尿素產(chǎn)能660萬(wàn)噸/年。如果新增產(chǎn)能按計(jì)劃投產(chǎn)，2025年底我國(guó)尿素產(chǎn)能有可能超過(guò)7500萬(wàn)噸/年，但實(shí)際投產(chǎn)情況與計(jì)劃可能會(huì)有所出入?！表f勇談道。

　　同時(shí)，尿素產(chǎn)量將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年尿素開(kāi)工率和日產(chǎn)量將保持較高水平。據(jù)5月20日的調(diào)查結(jié)果顯示，全國(guó)尿素日產(chǎn)量20.27萬(wàn)噸，同比提高17.96%，開(kāi)工率約87.38%，同比提高10.35個(gè)百分點(diǎn)。

　　由于尿素開(kāi)工率和日產(chǎn)量保持較高水平，春耕期間供應(yīng)較為充足。2025年一季度國(guó)內(nèi)尿素產(chǎn)量1762.4萬(wàn)噸，同比增加7.2%;春耕期間尿素供應(yīng)量3493萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)285萬(wàn)噸，增幅8.9%。

　　下游需求平穩(wěn)增加

　　韋勇表示，從宏觀角度來(lái)看，2025年國(guó)內(nèi)GDP計(jì)劃增速為5%，一季度GDP實(shí)際增速為5.4%。因此，工業(yè)尿素需求預(yù)計(jì)繼續(xù)增加。

　　在需求增長(zhǎng)方面，房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖成為重要驅(qū)動(dòng)力，4月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)為93.86，近一年來(lái)呈現(xiàn)回升趨勢(shì)。樓市信心逐步恢復(fù)，從而帶動(dòng)了板材、制膠等建材需求的回升。同時(shí)，火電行業(yè)環(huán)保措施調(diào)整也帶來(lái)新的需求增長(zhǎng)點(diǎn)，火電脫硝還原劑由合成氨改為尿素后，尿素消費(fèi)有望繼續(xù)增長(zhǎng)。此外，三聚氰胺行業(yè)的發(fā)展也為尿素需求提供支撐，新增產(chǎn)能的投產(chǎn)以及出口需求的拉動(dòng)，將促使三聚氰胺產(chǎn)量增加，進(jìn)而帶動(dòng)尿素需求上升。

　　農(nóng)業(yè)領(lǐng)域更是需求增長(zhǎng)的主力軍。2025年中央一號(hào)文件著重強(qiáng)調(diào)持續(xù)增強(qiáng)糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力，在此政策推動(dòng)下，全國(guó)農(nóng)業(yè)種植面積和產(chǎn)量穩(wěn)步提升。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)情調(diào)度，2025年糧食意向種植面積約17.9億畝，與去年持平;同時(shí)預(yù)測(cè)糧食產(chǎn)量將達(dá)7.09億噸，超越去年7.065億噸的歷史紀(jì)錄。由此預(yù)計(jì)，2025年農(nóng)業(yè)對(duì)尿素的需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，增幅在3%～4%。

　　然而，市場(chǎng)變化也帶來(lái)需求萎縮的隱憂。隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，天然氣和電動(dòng)重卡的快速發(fā)展，對(duì)車用尿素市場(chǎng)形成沖擊。2025年一季度，新能源重卡銷量達(dá)3.03萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)177%;內(nèi)燃?xì)庵乜ɡ塾?jì)銷量約為4.76萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.1%;合計(jì)7.79萬(wàn)輛，占重卡總銷量的30%。一季度柴油表觀消費(fèi)量4633萬(wàn)噸，同比下降6.2%。

　　原料供應(yīng)趨于寬松

　　韋勇介紹說(shuō)，2025年煤炭供需結(jié)構(gòu)趨于寬松，總體供應(yīng)將有所增加。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1至4月，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量15.8億噸，同比增長(zhǎng)6.6%。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1至4月煤炭進(jìn)口量1.5267億噸，同比下降5.3%?。且煤炭下游消費(fèi)除化工外，整體偏弱。

　　有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)煤炭產(chǎn)量預(yù)計(jì)增加0.55億～0.6億噸，同比增長(zhǎng)1.2%～1.3%，進(jìn)口量或?qū)⑦_(dá)到5.46億噸，較2024年增加0.03億噸，增幅在0.6%。預(yù)計(jì)2025年全國(guó)煤炭消費(fèi)量49.4億噸，較2024年增加0.5億噸，增幅在1.02%。

　　“預(yù)計(jì)2025年煤炭供需關(guān)系仍偏寬松?！表f勇說(shuō)，2025年以來(lái)，我國(guó)氮肥企業(yè)煤炭到廠價(jià)格整體震蕩下行。據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)5月20日的調(diào)查結(jié)果：目前無(wú)煙煤主流到廠平均價(jià)格897元/噸，環(huán)比下降0.88%，同比下降19.26%;氣化煙煤主流到廠平均價(jià)格768元/噸，環(huán)比上漲0.39%，同比下降18.99%。煤炭對(duì)合成氨、尿素等產(chǎn)品價(jià)格上漲的支撐較弱。

　　天然氣供需同樣寬松，價(jià)格有望平穩(wěn)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)天然氣市場(chǎng)需求量為4197億～4286億立方米，資源富裕81億～170億立方米，資源供應(yīng)相對(duì)充足。1至4月，規(guī)上工業(yè)天然氣產(chǎn)量874億立方米，同比增長(zhǎng)5.3%;我國(guó)進(jìn)口天然氣3899.4萬(wàn)噸，同比減少9.2%，進(jìn)口均價(jià)每噸3318.3元，同比下跌6.1%。因此，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格將保持平穩(wěn)，并有下行可能，但國(guó)內(nèi)氣頭氮肥企業(yè)用氣價(jià)格仍有上漲可能。

　　從期貨市場(chǎng)看，尿素期貨自2024年12月起加速下跌，2025年1月觸底后修復(fù)性反彈，4月旺季結(jié)束后回落，5月受出口消息刺激拉升，政策明朗后再度下行。

　　出口開(kāi)始有序放開(kāi)

　　韋勇表示，今年國(guó)際尿素供應(yīng)趨于寬松。2025年俄羅斯2個(gè)項(xiàng)目，土耳其、伊朗各1個(gè)項(xiàng)目共4套合計(jì)270萬(wàn)噸/年新增尿素產(chǎn)能投產(chǎn)。2026年預(yù)計(jì)還有墨西哥40萬(wàn)噸/年項(xiàng)目投產(chǎn)，2027年預(yù)計(jì)有590萬(wàn)噸/年新建產(chǎn)能集中投放。

　　因此，由于國(guó)外尿素產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，供應(yīng)會(huì)趨于寬松，國(guó)內(nèi)尿素出口將在保供穩(wěn)價(jià)的基礎(chǔ)上有序放開(kāi)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)外價(jià)差較大，尿素國(guó)際價(jià)格350美元/噸(FOB)左右，折合國(guó)內(nèi)價(jià)格為2520元/噸，國(guó)內(nèi)外價(jià)差500～700元/噸，出口仍有較大優(yōu)勢(shì)。

　　“綜合來(lái)看，2025年國(guó)內(nèi)氮肥行業(yè)新增產(chǎn)能釋放、原料供應(yīng)寬松、出口有序調(diào)節(jié)，市場(chǎng)走勢(shì)將趨于平穩(wěn)，大幅波動(dòng)概率較低。”韋勇強(qiáng)調(diào)，“煤炭?jī)r(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行、天然氣供應(yīng)充足但企業(yè)用氣成本難降，疊加供需基本面相對(duì)平衡，國(guó)內(nèi)氮肥市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)保持平穩(wěn)，行業(yè)效益或逐步修復(fù)?！?/p>